Методы оценки целесообразности инвестиций с учетом риска.

Финансовый менеджмент

Метод эквивалента уверенности. Идея метода в том, чтобы разделить денежные потоки на твердую и рискованную части. Потом рискованные денежные потоки переводят в твердые и далее дисконтируют по безопасной ставке. Например, ставка по государственным облигациям США считается безопасной, и, как правило, берется за основу. Определение эквивалентов уверенности:

1. Рассчитать ожидаемые денежные потоки от проекта.
2. Определите фактор эквивалента уверенности или процент ожидаемого денежного потока, являющегося твердым.
3. Рассчитайте твердые денежные потоки, перемножив величину ожидаемых денежных потоков на фактор эквивалента уверенности.
4. Рассчитайте сегодняшнюю стоимость проекта, дисконтируя твердые денежные потоки на безопасную ставку дисконта, например на величину прибыльности государственных облигаций.
5. Определите NPV проекта, отняв первоначальные инвестиции от сегодняшней стоимости безопасных денежных потоков.
6. Если значение NPV=0 или положительное, проект можно принимать, если NPV<0 нужно отклонять.